Quando la banca di mamma e papà dovrebbe pensarci due volte

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La redattrice del FT Rula Khalaf sceglie le sue storie preferite in questa newsletter settimanale.

Amiamo i nostri figli. Sono la nostra carne e il nostro sangue. Ma dare loro ingenti somme di denaro per avviare un’impresa comporta seri rischi e può portare a pesanti complicazioni fiscali. Questo tipo di sostegno finanziario non è raro, ma entrambe le parti dovrebbero pensarci due volte prima di investire.

Nel mio periodo come pianificatore finanziario professionista, l’ho visto spesso: i prestiti alle imprese familiari vanno male, con conseguenze per prestatore e mutuatario. Un cliente, i cui genitori avevano messo a disposizione una notevole somma di denaro per avviare un’impresa, dopo diversi anni ha finito per dichiarare fallimento, cosa che ha messo a dura prova i rapporti familiari. In un altro caso, un imprenditore è stato colpito da una grossa fattura fiscale in seguito alla morte dei suoi genitori, che tre anni prima gli avevano regalato una grossa somma di denaro per sostenere la sua azienda.

Una nuova ricerca di Charles Stanley mostra quanto siano collegate le imprese familiari e commerciali nel Regno Unito. Dei 500 imprenditori e imprenditori con cui abbiamo parlato, il 19% ha cercato finanziamenti per la propria attività. Banca di mamma e papàmentre il 10 per cento è andato un gradino più in alto alla Banca dei Nonni o ad altra famiglia.

In un momento in cui le possibilità di liquidità a basso costo stanno finendo, i genitori stanno chiaramente diventando una popolare fonte di capitale iniziale. E anche se queste imprese si consolidano, i proprietari e gli imprenditori continuano a dipendere dalla famiglia per ulteriori finanziamenti. Abbiamo scoperto che il 15% degli intervistati ha utilizzato l’eredità per investire nella crescita futura, mentre il 13% ha fatto affidamento sui propri genitori per integrare la liquidità aziendale.

Una banca composta da mamma e papà può iniettare istantaneamente capitale in un’impresa giovane ed emergente e risparmiare all’imprenditore il fastidio di creare un piano aziendale da cinque a dieci anni o di rispettare un programma di rimborso concordato, come tradizionalmente richiesto dalle banche. . . Ma i test di credito ortodossi esistono per una ragione, e aggirarli può portare al rimpianto.

Ci sono rischi per gli imprenditori. In primo luogo, gli accordi di credito tra genitore e figlio sono spesso relativamente informali. La Banca di mamma e papà può revocare il prestito in qualsiasi momento, con conseguente interruzione dell’attività, o esigere il pagamento degli interessi se originariamente era stato istituito senza interessi? La mancanza di un contratto o di un accordo potrebbe portare a potenziali problemi?

Se il denaro è stato una donazione diretta da parte di un genitore all’imprenditore (e non all’impresa), l’imprenditore può essere personalmente responsabile dell’imposta di successione se il genitore non vive sette anni dopo la donazione. Se la donazione originaria viene successivamente investita in un’impresa, l’eventuale obbligo fiscale ricadrà comunque personalmente sull’imprenditore.

Quando si tratta dei rischi per i genitori o i nonni, sono evidenti la perdita di capitale e la pressione emotiva a ridurre o eliminare il pagamento degli interessi a seconda dell’andamento dell’azienda. Dopotutto, secondo una ricerca di Experian, circa un terzo (34%) delle nuove imprese del Regno Unito cessano l’attività entro i primi due anni di attività.

Oltre a ciò, i finanziatori familiari rischiano le quattro D.

• Disaccordo tra genitore o nonno e imprenditore. Che impatto possono avere i disaccordi o le controversie su un prestito sui rapporti e successivamente con i nipoti o con la famiglia allargata?

• Debito: Cosa succede a un prestito parentale quando l’azienda attraversa un periodo difficile o diventa insolvente? Questo è anche un problema se l’imprenditore viene dichiarato fallito. Come verrà rimborsato il prestito originario e dove si posizioneranno i genitori nell’ordine dei creditori?

• Divorzio. In caso di divorzio dell’imprenditore, il capitale preso in prestito dai genitori potrà essere incluso tra il patrimonio destinato a diminuire dopo l’emanazione del decreto assoluto.

• Morte. Che effetti avrà la morte dell’imprenditore sull’attività e sul rimborso iniziale del prestito ai genitori?

Esiste anche un costo opportunità: il denaro concesso per un prestito aziendale non può essere speso altrove. Se comprometti i piani aziendali di tua figlia con le rette scolastiche private di tuo nipote, stai mostrando favoritismo. Ciò può portare a rimostranze e discussioni in famiglia.

Nessuno di noi si indebiterebbe o regalerebbe denaro ai propri figli pensando che accadranno queste cose negative, ma lo vedo nelle conversazioni di pianificazione finanziaria con i clienti su base molto regolare.

Io li aiuto a proteggere i creditori bancari di molti dei miei clienti commerciali che stipulano prestiti bancari con la cosiddetta assicurazione “persona chiave”. Questo tipo di copertura verrà versata alla banca in caso di morte o di interruzione dell’attività dell’imprenditore se gli viene diagnosticata una malattia grave.

In questo modo il rischio della banca è protetto e non dovrà fare affidamento sul fatto che l’azienda continui a commerciare per rispettare il proprio programma di rimborso. La Banca di Mamme e Papà per operare in questo ambito deve avere lo stesso livello di protezione di una banca commerciale.

Quindi, se sei un genitore (o un nonno, o una zia o un cugino molto gentile) che ha la fortuna di avere soldi per aiutare la sua famiglia, da dove inizi? Date le complessità e i rischi, credo che dovresti evitare di finanziare l’attività della persona amata, riservando invece la tua forza finanziaria per i lasciti personali.

La pianificazione patrimoniale familiare può aiutare i figli a salire sul primo gradino della scala patrimoniale o contribuire ad a il più giovane per i nuovi membri della famiglia, tra le altre opzioni efficaci. Con un’attenta pianificazione finanziaria, ciò può essere fatto in modo fiscalmente efficiente, ma suggerirei di lasciare i prestiti aziendali agli esperti.

Neil Thorney è direttore della pianificazione finanziaria presso il gestore patrimoniale Charles Stanley